[11월18일 09:25 인베스트조선 유료서비스 게재]

18일 관련업계에 따르면 대한전선 채권단은 지난 13일 오후 대한전선 매각주관사인 JP모간에 모여 회의를 진행했다. 이 자리에서 주채권은행인 하나은행과 매각주관사는 12일 실시된 매각 본입찰 결과에 대해 설명하는 한편 향후 무상감자를 추진하는 방안에 대해서도 논의했다. 본입찰에는 사모펀드(PEF) 운용사 한앤컴퍼니 한 곳만 참여한 바 있다.

채권단 관계자는 “관리종목 지정을 피하기 위해 M&A와 무관하게 무상감자를 진행할 것”이라며 “향후 구체적인 내용이 결정되면 회사 측에서 공시를 할 것”이라고 말했다.

감자비율은 현재로선 5:1이 유력할 것으로 전해지고 있다.

유가증권시장 상장규정에 따르면 ▲최근 사업연도 사업보고서상 자본금 전액 잠식 ▲2년 이상 자본금 50% 이상 잠식의 경우 상장폐지 된다. 자본금 50% 이상 잠식이 될 경우엔 관리종목으로 지정된다.

9월말 기준 대한전선의 자본잠식률은 58%인데 채권단은 올해 말에도 50% 이상으로 유지될 것으로 전망하고 있다. 지난해는 채권단의 대규모 출자전환으로 자본잠식률이 50% 아래로 떨어졌다.

관리종목으로 지정되고 내년에도 자본잠식률이 50%를 웃돌 경우 상장폐지 된다. 수익성은 개선되고 있지만 아직 손실로 반영되지 않은 우발부채가 남아있어 내년에도 자본잠식률이 낮아지기는 쉽지 않다는 평가다.

채권단은 상장폐지가 될 경우 회사의 평판이 악화되고 수주에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 우려하고 있다. 반면 추가적인 출자전환에는 난색을 표하고 있다. 이 때문에 감자를 통해 자본잠식률을 낮추겠다는 의도로 풀이된다.

다만 일부 채권은행은 상장폐지 되더라도 회사 운영에 큰 영향은 없을 것이란 의견을 나타낸 것으로 알려졌다.

채권단은 아울러 한앤컴퍼니와의 추가 협상도 추진할 계획이다. 한앤컴퍼니는 본입찰에 참여하긴 했지만 제시한 가격도 높지 않고 채권단에 부채도 줄여줄 것을 요구한 것으로 전해진다.

채권단 관계자는 “매각주관사를 통해 한앤컴퍼니와 추가협상이 가능한지 여부를 타진하고 있으나 구체적으로 정해진 바는 없다”고 말했다. 다른 관계자는 “추가 협상 여지가 있다지만 채권단이 동의할 수준의 조건 변경을 이뤄내기는 쉽지 않을 것으로 본다”고 말했다.