[06월10일 17:12 인베스트조선 유료서비스 게재]

미래에셋생명은 10일부터 투자자 설명회(IR) 일정에 들어갔다. 23일까지 2주간 진행된다. 해외투자자는 최 부회장이 직접 맡기로 했다. 김재식 자산운용부문 부사장등과 함께 IR팀을 꾸려 전날인 9일 홍콩으로 출국했다. 싱가포르, 런던, 뉴욕 등을 돌 계획이다. 국내 기관투자가를 대상으로 한 IR은 하만덕 대표를 주축으로 진행한다.

미래에셋생명은 이번 IR에서 국내보다는 해외투자자들이 더 좋은 반응을 보일 것으로 기대하고 있다. 해외투자자들은 국내 퇴직연금 시장과 자산·은퇴관리 시장의 성장성에 주목하고 있다는 판단 때문이다.

주관사단 관계자는 "대만 케세이생명보험의 주가순자산비율(PBR)이 1.5배를 넘는 등 생보업에 대한 관점은 해외가 더 우호적"이라며 "전략적으로 해외투자자에게서 좋은 반응을 끌어낼 것"이라고 말했다.

미래에셋생명은 IR 과정에서 퇴직연금·변액보험을 중심으로 한 자산관리 역량과 재무적 안정성, 국내 퇴직연금 및 자산관리 시장 성장성을 적극적으로 알릴 계획이다.

업계 1·2위인 삼성생명과 한화생명이 이미 상장해있고, 이들의 자산운용 역량 및 퇴직연금시장 점유율이 미래에셋생명보다 떨어지지 않는다는 점을 어떻게 뛰어넘을지가 이번 IR 성패의 열쇠로 꼽힌다.

미래에셋생명 관계자는 "2013년 5.1%, 지난해 4.2%의 변액보험 운용 수익률을 내 2년 연속 업계 1위에 올랐다"며 "해외에 자산의 17%를 투자하는 등 글로벌 분산 포트폴리오로 자산운용 역량도 차별화하고 있다"고 밝혔다.

미래에셋생명은 퇴직연금 시장에서 업계 4위에 올라있다. 중소형 생보사로는 유일하게 퇴직연금 자산이 지난해 말 기준 1조5000억원을 넘는다. 지난해 107조원이었던 퇴직연금 시장은 제도개편 등에 힘입어 2020년까지 300조원의 시장으로 성장할 전망이다.

상장 과정에서 신주를 발행하면 미래에셋생명의 지급여력(RBC)비율은 현재 317%에서 366%로 늘어난다. 삼성생명 393%에 이어 업계 2위다. 현재 생보사 평균 RBC비율은 274%다. 이런 재무적 안정성도 투자자들에게 강조할 마케팅 요소 중 하나다.

미래에셋생명은 주당 8200~1만원에 4540만여주를 모집해 최대 4500억원을 조달할 계획이다. 오는 22~23일 수요예측을 거쳐 공모가를 확정하고 29~30일 일반공모 청약을 진행한다. 신주는 7월초 유가증권시장에 상장이 완료된다.