MBK파트너스의 모던하우스 사업 인수를 위해 블라인드펀드를 통해 3700억원을 출자한다.

5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 MBK파트너스는 이달 중 이랜드리테일의 홈리빙사업부(모던하우스) 인수를 완료하기 위한 자금모집 작업을 진행하고 있다. 사업부 인수금액과(6400억원)과 선급임차료(695억원)를 포함한 총 거래규모는 7095억원이다.

MBK파트너스는 이번 투자를 위해 특수목적회사(SPC명 '모던리테일홀딩스'ㆍ홀딩컴퍼니)를 설립하고 3695억원을 출자한다. 작년 말 결성한 4호 블라인드 사모펀드(PEF) 자금이 주로 활용될 것으로 보인다.

모던리테일홀딩스는 전환사채(CB)나 상환전환우선주(RCPS) 등 메자닌을 발행해 500억원을 조달할 예정이다. 모던리테일홀딩스는 이렇게 조달된 4195억원을 그 아래 별도로 설립된 SPC(오퍼레이션컴퍼니)에 출자한다.

사모펀드가 기업의 경영권을 인수할 때는 홀딩컴퍼니에서 인수금융을 조달하는 경우가 많은데 이번엔 오퍼레이션컴퍼니가 차입자로 나선다. 오퍼레이션컴퍼니는 미래에셋대우의 금융주선을 받아 총 2900억원(한도대출 200억원 별도)을 금융권에서 빌린다. 모던리테일홀딩스의 출자금과 차입금을 합해 총 7095억원을 이랜드리테일에 지불하고 모던하우스를 인수하는 구조다.

금융회사 관계자는 “이번 거래 대상은 실물이 아니라 영업권이기 때문에 영업권 인수 주체인 오퍼레이션컴퍼니가 차입 주체로 나서는 것”이라며 “실제 영업현금이 발생할 오퍼레이션컴퍼니에 돈을 빌려주는 형태라 한도대출 규모가 크지 않아도 되고, 금융회사들도 더 안정적인 차입금 상환을 기대할 수 있다”고 말했다.

MBK파트너스는 앞으로 홈플러스 매장 내 모던하우스 입점을 통해 생활용품 사업부문을 강화해 나갈 계획이다. 올해 3개 점포를 시작으로 내년부터는 매년 15개 내외 점포를 늘려나갈 것으로 예상된다.